?? 银行培训师陈毓慧老师推荐：截至7月22日，上半年纳入统计的528只偏股型基金（含股票型和混合型基金）中，只有50只取得了正收益。以往，基金行业历来以“跑赢业绩基准”作为评判标准（业绩基准大多以指数为基础）。在哀鸿遍野的2008年，上证综指一年跌去65.39%，基金“腰斩”一半，因跌幅小于业绩基准，倒也心安理得。只不过，今年的不同之处在于，相当比例的偏股型基金跑输了业绩基准，这意味着基金上半年
??银行培训师陈毓慧老师推荐：受益去年底《关于保本基金的指导意见》发布，今年来保本基金迎来扩容高峰，跌宕起伏的市场行情也让保本基金吸引力大增。天相投顾数据显示，截至5月中旬，今年来成立的8只保本基金总募189.24亿元，平均每只逾23亿元，高于同期新基平均17.65亿元的首募规模。 根据现有市场上保本基金中的相关条款，目前国内保本基金只对认购金额保本，不对申购金额保本。在保本期满时，认购的基金份额
??银行培训师陈毓慧老师推荐：我们主要以股票型基金国泰金鹰为例，考察在2003年至2010年八年间六种投资策略的投资效果，这些策略包括买入持有策略、市场择机策略、分批投资策略、定投策略、价值平均策略、资产配置策略。 研究发现，买入持有策略是一种有效的投资策略，投资者在八年间能获得26.2%的年化收益率。但是，大多数投资者不甘寂寞，认为自己能通过市场择机策略获得更大的收益，从而进行频繁的择时操作。事
??银行培训师陈毓慧老师推荐：基金短期业绩经常变脸，排名也经常“城头变幻大王旗”，可仍然有不少基金能从长跑中胜出，如华夏大盘等一批基金长期业绩突出。这些优质基金值得每个投资者长期拥有。理财专家提醒投资者，不妨通过优质基金DNA特质去选出这些基金，然后进行长期投资。 从目前涌现出的优质基金来看，普遍具有操作风格灵活、基金经理投资能力突出等特色。数据也显示，一般大型基金公司旗下基金偏于稳健，而二三线基
??银行培训师陈毓慧老师推荐：交易型开放式指数基金（ETF）综合了开放式和封闭式基金的优点，既可向基金公司申购或赎回基金份额，又可像封闭式基金一样在二级市场按照市价进行买卖。同时，ETF在买卖、申购赎回过程中，还有一些特定的交易规则：1、当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回。2、当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出。3、当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额。4、当日
?? 银行培训师陈毓慧老师推荐：美国杠杆ETF以跟踪标的指数的日内收益率为主要目标，适合投资者进行日内交易或长期组合管理中日内对冲等战术操作，但当投资者长期持有杠杆ETF时，在承受两倍于标的指数风险波动的情况下，无法获得相匹配的两倍收益。因此，从风险-收益交换效率角度出发，杠杆ETF并不适合作为投资者长期资产配置的工具。 杠杆交易型开放式指数基金（ETF）是近年来境外ETF发展中的一大创新。与完全
??银行培训师陈毓慧老师推荐：面对市场上众多的基金，投资者的困惑是如何从中挑选出优质的基金。事实上，就算是同类型的基金，运行一段时间后，业绩也会有天壤之别。 优质基金的根本特征是什么？本文将从选股能力、择时能力、运作费率、换手率、规模和机构投资者持有比重六个方面对优质基金和劣质基金进行考察，寻找优质基金的基因。 选股能力 基金评价关注的是相对业绩，即相对于自身基准的业绩，超越自身基金的部分称为超额
?? 银行培训师陈毓慧老师推荐：近5年来沪深300指数6次穿越3000点大关，从以往5次穿越3000点时到上周二沪深300指数接近3000点时的业绩来看，时间越短的基金业绩越差，时间越长的基金业绩越好，体现出在股市大震荡中，基金长期投资业绩相比中短期投资业绩的明显优势。 具体数据显示，从2007年4月9日到上周二，主动投资股票基金的累计业绩是2010年5月4日到上周二业绩的近22倍，混合型基金业绩
?? 银行培训师陈毓慧老师推荐：根据统计，2009年指数基金平均业绩为90.97%，而股票基金平均业绩仅为70%多一点；2009年指数基金第一名收益为116.63%，而股票基金第一名则略低一些，为116.16%。众所周知，指数基金是“靠天吃饭”的产品，它们的运行好像是不太需要基金经理“有所为有所不为”，但结果恰恰是其获得了更优的回报。这倒是印证了老子在《道德经》中阐述的核心理念：“道常无为而无不为
?? 银行培训师陈毓慧老师推荐：基金投资，最关键的问题一是买什么，二是什么时候买卖。比较而言，后一个问题给基民的困扰更大更多。 晨星研究中心统计的美国投资者数据显示，多数基金投资者的操作都与股市走势南辕北辙。比如股票基金自2009年3月触底反弹收益颇丰，然而2009年，投资者不断地赎回股票基金，而债券基金却获得了资金净流入。从投资者回报数据看，2010年，美国国内股票基金平均回报率为18.7％，而
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