中国宏观经济的持续快速增长以及银行业长期得享的“两大优势”是近十年来这一行业高速发展的主要动力。
（一）宏观经济增长是银行业快速发展的主导力量
社会融资需求的飞速增长推动银行规模快速扩张。中国银行业贷款增长与融资规模增长高度同步，存贷款规模曲线与经济总量曲线基本平行，经济总量增长带动融资需求增长成为银行规模扩张的主要支撑。2003年至2013年，中国银行业资产规模由28万亿跃升至151万亿，年复合增长率高达18%。银行业务快速扩张的十年也是宏观经济高速发展的十年，2013年国内生产总值已达57万亿，较2003年翻了两番多。在以投资拉动为主要引擎的发展模式下，经济总量的快速增长直接带动了社会融资需求的迅猛增加，融资总量从2003年的3.4万亿增长到2013的17.3万亿。而这些融资需求中有60%以上都是依靠银行贷款得以实现。
资产价格和收入水平的不断提升使银行风险暂时纾解。中国银行业发展的另一个亮点是资产质量的显著改善，主要商业银行在贷款规模高速增长的背景下不良贷款由2003年的2.44万亿下降至2013年的5921亿，不良贷款率由17.8%最低降至2013年的1.00%。资产质量的持续改善一方面得益于2003年以来的银行股份制改革、不良资产剥离和自身风险管理水平的提升，但更多是宏观经济持续向好的自然反映。实证研究表明银行业的资产质量具有高度顺周期性。从2003年到2013年，中国的资产价格，特别是不动产的价格翻了几番，人均收入增长了200%，经济繁荣向好的大环境在一定程度上缓释和掩盖了银行的资产风险。
（二）中国银行业发展长期享有两大“天然优势”
中国的银行业在发展过程中，更长期享有“法定利差”和“社会融资主要地位”两大天然优势：
一是长期以来的法定存贷款利差。我国长期以来实施利率管制，自1996年起，中国一年期存贷款基准利差基本上保持在3%的水平，这意味着只要信贷规模持续扩张，银行业就可以保持稳定的息差收入。近年来银行整体利息净收入增速与贷款增速高度相关也证明了这一点。尽管货币当局也早已意识到利率管制的弊端并着手推进改革，从1993年提出改革基本设想以来，利率市场化改革已取得重大进展，但是最关键的人民币存款利率目前仍未完全放开。
二是间接融资长期以来的主导地位。银行业一直是我国金融领域的主力军，在整个国民经济建设中占据着十分重要的地位。尽管近年来直接融资发展迅速，2013年间接融资占比虽已降到了51.4%，但仍然处于绝对主导地位，这还不包括银行表外的大量资产。此外，经营权的垄断在一定程度上也为中国银行业起到了保护作用。
上述几方面因素的共同作用，最终促成了近十年来中国银行业规模的快速增长与盈利的大幅提升。2012年中国银行业实现净利润1.5万亿元，是十年前的近50倍，已有若干家中国银行跻身于全球最赚钱银行的行列。但不可否认的是，在利率管制和融资渠道相对受限的情况下，实质上是实体经济成就了中国银行业发展的黄金十年。
目前，长期以来推动银行业发展的外在因素正在发生变化，尽管有些变化还处于初期，但趋势不可逆转。
(一)宏观经济增长放缓
从2010年起，中国经济增速持续放缓。2013年GDP同比增长7.7%，2014年目标增速7.5％。中国经济面临诸多困难和挑战：首先从国际环境来看，全球经济复苏缓慢，国际金融市场仍存在较大不确定性。随着跨境资本流动日益频繁，部分发达经济体货币政策的调整可能对中国国内市场的流动性、资产价格等产生动摇，带来多重不利影响。其次，新一届政府“防风险、挤泡沫、去杠杆”的政策取向逐步明朗，经济转型和结构调整的态度非常坚决，经济增长将更多关注质量和效益。中国经济高速增长的态势难以再现，银行业作为典型的“亲经济周期”行业，发展速度也必然受到影响。
现阶段中国经济增长7-8%，符合国际上经济体高速成长一段时期后潜在增长率下降的规律，这也是我国经济发展转型升级的客观要求。在这种规律下，银行业只能选择顺势而为。
（二）利率市场化改革进程加速
截至目前，除人民币存款利率尚未完全放开外，其他利率已基本实现市场化。最新的政府工作报告提出要“继续推进利率市场化，扩大金融机构利率自主定价权”，周小川行长也在两会上表示人民币存款利率将在一两年内放开。利率市场化改革完全到位后将对银行业提出一系列严峻考验：
一是短期内利差缩小，盈利受到冲击。存款利率上限放开后，抢夺存款使得价格竞争加剧，综合付息成本将显著抬升。从美国等经济体的经验来看，利率市场化改革前后存贷款利差一般会缩小0.5-1个百分点。二是风险管理能力面临挑战。利率市场化使商业银行的利率风险骤然增加，利率敏感性缺口风险、利率期限结构风险变得更加复杂；资金来源稳定性明显下降，流动性风险显著提高；利率波动加剧增加借款人违约概率，拉抬银行信用风险。三是银行竞争加剧，大量银行可能破产或被兼并。利率市场化加剧了行业竞争，银行被兼并或破产的风险大幅提升。从历史上看，1986年美国存款利率市场化完成时，FDIC保险的商业银行机构总数从14210家急剧下降到2009年末的6839家。四是定价管理、产品创新等管理压力加大。利差收窄使传统经营模式受到挑战，银行必须要在利率定价以及创新盈利模式等方面重新构建新的核心竞争力。
（三）资产质量压力日益增大
2013年末，商业银行不良贷款余额5921亿元，不良贷款率经历了连续7个季度的下降后，重回1%。其主要原因一是宏观经济发展速度放缓直接增加系统性风险；二是金融危机之后的扩张性财政政策造成了大量过剩产能；三是近年来的经济转型和产业结构调整，以及国内外需求疲软，导致制造业、批发和零售业等传统信贷投放集中行业不良率大幅攀升。
由于中国经济增速放缓将长期持续，结构调整也非一朝一夕之功，预计银行业的不良风险还会持续暴露，未来资产质量情况不容乐观。
（四）信息技术的快速发展将对银行业产生巨大冲击
2013年开始，出现了以互联网金融和大数据为关键词的新一代信息化浪潮，银行业纷纷携手互联网公司进军互联网金融。标志事件是阿里巴巴推出的余额宝和中信银行推出的从评级授信到贷款全流程不落地的网络贷款。以互联网和大数据为特征的信息化浪潮将给银行产生新的挑战：一是将倒逼银行创新商业模式。互联网金融在缓解信息不对称、提高交易效率、降低交易成本方面明显优于银行传统运营模式，将倒逼银行创新提供更加集约综合、精准对接、灵活多样的金融服务。二是信息化将对银行风险防范带来全新考验。信息化是一把双刃剑，银行在利用信息化创造价值的同时，也会面临前所未有的安全隐患，大到与宏观经济运行高度相关、高度敏感的金融信息安全，小到客户资料安全、系统运行安全、客户资金安全等。
尽管不同的银行会有不同的经营偏好、市场选择，但毫无疑问，他们共同所依赖的规模优先的经营模式将会发生根本性的变化，不同的银行要选择不同的生存方式。
浙公网安备 33010802003509号