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韩穹老师：金融学、心理学专家

银行网点服务管理培训高级讲师 副教授

微信号：hanlaoshi555

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央行近期发布的《中国金融稳定报告2015》显示：

绝大多数大型商业银行抵御传染性风险能力较强，其中股份制商业银行同业信用违约风险在银行网络中的传染性最强，而城商行和农商行违约风险影响较小。基于同业业务风控不到位等问题，银行应积极提升识别和防控潜在流动性风险隐患的能力，完善同业业务的风险定价机制，强化风险管理。

一、央行针对银行间风险传染开展测算

5月29日，央行发布《中国金融稳定报告2015》，《报告》以我国银行间同业业务信息为基础，动态模拟了银行间的传染性风险传导路径和影响。银行业金融机构风险传染，是指因交易对手、关联机构、金融市场等发生波动或不利变化而对机构个体及整个银行体系造成直接或间接的负面影响。风险传导渠道既可能是由特定银行业金融机构违约风险暴露导致交易对手直接损失或金融市场资产价格剧烈波动而使得其他银行业金融机构资产负债表受损，也可能是通过市场预期渠道或非理性心理恐慌渠道快速传染至整个银行体系。

二、测算结果显示：股份制银行传染性风险最大

《报告》选取2014年12月末我国银行体系内28家资产规模在4000亿元以上的商业银行之间的同业资产负债数据，测算同业双边风险敞口。结果显示：轻度冲击下，28家银行发生传染性风险的可能性较小。重度冲击，28家银行所构成的网络稳定性情况如下：

（一）大型商业银行风险居中

当大型商业银行分别发出同业信用违约冲击时，平均将有5家银行受到传染，风险传染将平均延续2轮，平均消耗资本占28 家银行总资本比例约为9%。从同业市场交易情况看，大型商业银行属于主要的资金融出方，对比而言其融入的同业资金规模一般不大，因而发生同业信用违约时所引发的传染性风险较小。但从被传染的角度看，大型银行中的邮政储蓄银行比较容易受到其他同业信用违约风险的传染，共有20家机构发生同业信用违约冲击都会传染到邮政储蓄银行，主要原因是邮政储蓄银行融出资金的同业对手方较多且资金规模较大。

（二）股份制商业银行风险最大

股份制银行分别发出同业信用违约冲击时，平均传染到的银行机构为12家，平均传染的轮数提高至3轮，平均损失的资本比例达24%。股份制商业银行在同业市场上属于资金净融入方，一旦发生同业信用违约则传染范围较广。从具体资金流向上看，股份制银行的同业融入资金主要来源于大型商业银行和其他股份制商业银行，同业融出资金主要流向其他股份制银行和城商行。

（三）城市商业银行风险较小

城商行同业信用违约的影响力和传染范围有限。单家城商行发出同业信用违约冲击时，平均传染到的银行机构为4家，传染的延续轮数仅为1轮，平均资本损失比例约为7%。从样本银行的数据上分析，城商行在同业市场上属于资金净融入方，主要同业融入资金来源于大型商业银行和股份制银行，融出资金的同业交易对手较分散，因此当城商行发生同业违约冲击时不足以对其主要同业交易对手造成较大影响。

（四）农村商业银行风险最小

农商行的传染性风险较小，如分别发生同业信用违约冲击均不会引发对体系内其他银行的传染效应。

三、银行间同业业务存在的主要问题分析

（一）过度错配增大了市场流动性风险

期限错配是银行获取收益的基本途径，本身无可非议，但超过一定限度就会出现不可控的风险。如一家或少数银行不稳健发展同业业务，其触发的流动性风险压力会通过增大对同业市场资金的需求而快速传导到市场，其他银行就会更为谨慎，不愿融出更多的资金，使得市场资金趋紧，易引发市场的过度反应，加剧资金价格的波动，进而成为引发系统性金融风险的隐患。这不仅对银行自身流动性，而且对市场利率、市场流动性乃至对宏观经济运行都会带来一定的负面影响。

（二）影响宏观调控和监管的效率

从同业资金的实际用途分析看，有部分资金从同业渠道流向了一些难以获得信贷支持的高风险领域。还有的银行把部分本应在表内核算的信贷业务通过同业业务，转到了表外非信贷科目。这种做法实际扩大了信贷资产总量，加大了广义货币（M2）的增速和总量，且这部分实际上的信贷业务还未被统计到社会融资总量中。此外还有相当部分同业资金在金融机构间循环，没有真正进入实体经济，降低了资金的效率，推高了资金成本。同业资金的这些用途已成为导致宏观调控和市场监管失效的重要因素。

（三）同业业务的风控不到位

随着同业业务的不断扩展，其风险表现也更为复杂，部分同业业务风险已经异化为非同业风险。由于银行等金融机构的风险较普通企业要小，到目前为止还没有发生法律意义的银行破产案例，使得银行对同业业务的风险管理相对薄弱，缺乏信贷业务那样严密的一套风险管理制度及其运行机制，缺乏有效的风险隔离和岗位制衡，业务操作基本是按无风险、低风险的流程处理，部分用于信贷或准信贷领域的资金缺乏有效的风险防控措施。

四、银行间风险传染措施建议

针对银行间可能存在的风险传染，各银行机构尤其是股份制银行应加强风险防范，可从以下方面着手：

一是提升识别和防控潜在流动性风险隐患的能力。探索同业业务运作的规律，完善同业业务的风险管理机制，实时监测、及时预警同业资金运用中的流动性风险，尽可能不出现自身流动性松紧与市场资金价格波动的反向情况。做好同业业务结构错配及其相关产品的流动性风险压力测试，使同业业务与整个资金营运高效匹配，稳健运行。

二是完善同业业务的风险定价机制。尽管同业资金的价格敏感性高、稳定性差，但对银行资金营运、资本占用、财务绩效、市场竞争的影响很大。因此要对同业业务定价策略进行深度研究，不断完善内外部资金定价机制，科学确定业务的结构配置策略和交易策略，统筹布局同业往来双向业务，使同业资金的营运更具灵活性。

三是比照信贷业务风险管理的办法，来强化同业业务的风险管理。商业银行要严格按本行的风险偏好、经营战略及信贷政策来统一规范和管理同业资金的用途投向。完善同业业务中交易对手准入、交易产品创新、交易模式变化以及业务操作等方面的风险管理制度和流程。严格准入标准、健全风险审查审批机制，实现部门、岗位间的有效制衡，形成完整的、高效的同业业务风险管理体系。