?? 银行培训师陈毓慧老师推荐：在中国证监会、证券业协会规范基金评价业务之后，今年5月17日，包括中国证券报社在内的首批十家获得基金评价资格的机构名单出炉，其中证券投资咨询机构及独立基金评价机构3家、证券公司4家、评奖媒体3家。为了帮助基金投资者更好地利用基金评价结果评判基金，本报推出系列文章，从基金分类、基金评价指标、评价结果展示等方面介绍除评奖媒体外的7家评价机构的异同，便于投资者更好地了解基
?? 银行培训师陈毓慧老师推荐：指数是由证券交易所或金融服务机构编制的，表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。指数能够反映总体股票市场的趋势和水平。在制订指数时，除了科学的计算方法，选择指数的样本股是很重要的环节。人们通常并不把全部的上市股票计入指数，而是从上市股票中选择若干种富有代表性的样本股票，并以这些股票的价格平均数来表示整个市场的股票价格总趋势及涨跌幅度。 1.问题股通常不会出现在指数中
??银行培训师陈毓慧老师推荐： 华富基金固定收益部总经理 曾刚 理论上讲，封闭式债基有跑赢开放式债基的机会，理由是前者不用受赎回的困扰，可规避掉部分流动性风险（尤其是信用债）。如果开放式债基在不同的市场环境下能获得4%~6%的净值增长率，封闭式债基的预期收益可在此基础上加1-2个百分点。实践中，影响封闭式债基业绩的因素要更复杂一些。 一级债基的投资对象包括利率产品、信用产品、可转债和申购新股，回
??银行培训师陈毓慧老师推荐：10月以来，市场迅速上涨，一定程度上诱发了基金持有人的赎回冲动。中证网针对基金赎回的最近调查显示，虽然近段时间以来只有15%的持有人选择了赎回基金，但有30%的投资者表示接下来有赎回手中基金的打算。这显示，基金持有人的赎回意愿有继续走强的趋势。 调查显示，在近来上扬行情下，实际赎回基金的持有人比例并不高。有一半的基金持有人表示，近期没有赎回手中的基金；另外有35%的持
??银行培训师陈毓慧老师推荐： 何为基金的择时能力 所谓择时能力是指基金经理对于市场整体走势的预测能力，即基金经理能否正确预测市场走势并相机调整投资组合的贝塔值，以期在不同市场环境下取得较好收益的能力。具体而言，择时能力的衡量可以通过以下几种方法实现： 现金比例变化法 使用现金比例变化法时，成功的择时能力表现为在牛市中基金的现金比例或持有债券比例较小，而熊市中现金比例或持有债券比例较大。 择时损益
??银行培训师陈毓慧老师推荐：国庆节后市场的强劲反弹令众多投资者大感意外，前期沉寂颇久的蓝筹股纷纷上扬，二八风格转换隐现。市场分析人士认为，外围市场美元贬值导致大宗商品上涨成为契机，大宗商品引发了新一轮泡沫膨胀的想象力。 海通证券认为，当市场强势反弹时，投资者可适当配置股票仓位较高的基金以分享上涨收益，而ETF无疑是较优的资产配置工具之一。市场的表现也验证了这一点，数据显示，市场上10只偏大盘的近
??银行培训师陈毓慧老师推荐：基金定投的最大优势是通过长期投资来平滑市场波动的风险，这已经为投资者耳熟能详。但是对于投资者来说，并不意味着从此可以一劳永逸做甩手掌柜，完全听之由之任其涨跌。相反，即使长期定投，也需要保持对市场的适度关注。 进行基金定投的确让投资者省去了具体买入时点的判断烦忧，但退出时点还是很重要的。如果定投计划能够在市场处于长期相对低点时开始，并在市场处于长期相对高点时结束，获利效
??银行培训师陈毓慧老师推荐：正是由于认识到市场趋势变幻莫测，一次性买入股票基金或指数基金风险太高，人们才转而选择了基金定投。然而，必须清醒地看到，这种投资方法也存在着显著的缺陷和问题：其一，由于只是单纯依据某一时间点机械而持续地实施买入，致使投资成本会随着市场的涨跌而同向变动，不利于单位时间内投资收益最大化的实现；其二，这只是一种买入方法，并不能自动实现也没有明确告诉持有人该在什么情况下卖出。然
??银行培训师陈毓慧老师推荐： 傅礼硕（LeeFreeman-Shor,Skandia） 在欧洲，SkandiaInvestment Group（Skandia集团的投资管理部门）以创新闻名。2006年Skandia发行了一只新概念的股票基金，名为“最佳概念基金”。即在全球挑选约10个顶尖基金经理共同管理一只基金，每个基金经理只负责为基金选出他们最有信心的10只股票。这意味着基金拥有约100只股票
??银行培训师陈毓慧老师推荐：ETF是被动投资发展的一个重要里程碑，在过去十几年的时间里得到了超常规的发展，截至2010年6月30日，全球市场上共有2252只ETF，资产管理规模约为1.02万亿美元，其中股权类ETF约8000亿，固定收益类1900亿，商品类319亿。回顾历史，2001年末，ETF的资产管理规模仅为1048亿美元，产品数也只有202只。面对如此迅速的发展，我们不仅要问，ETF到底有
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