一、行业景气度持续下降

通过引资、重组和上市三部曲，2003年之后，我国银行业景气度不断提升，盈利增速持续加快，不良资产持续双降；2010-2011年，银行业发展水平达到阶段性高潮。

受基准利率下调、利率市场化程度深化、宏观经济增速放缓、监管规范增强、同业跨业竞争加剧等因素的影响，2012年以来商业银行运行的景气度显著下降。两个突出的现象是：盈利增速迅速放缓，信用风险持续暴露。以至于市场发出了哀叹：银行业的黄金时代已经无可奈何花落去了。

在经历了2010-2011年两年的快速增长之后，商业银行盈利增速自2012年开始整体回落。2013年商业银行盈利增速进一步放缓，净利润同比增长14.5%，增速较2012年下降4.5个百分点。2014年商业银行盈利增速预计会进一步的回落。

与此同时，近年来商业银行净息差趋于收窄。商业银行净息差有所下降的原因是多方面的：一是2012年中国经济寻底，导致实际信贷需求有所下降，并滞后三至六个月明显显现；二是2012年内经历了两次降息，商业银行活期存款占比较大，存款端的先行定价冲击较为温和；但贷款端重定价的过程主要在2013年年初，对净息差形成了显著压力；三是债券投资占生息资产比重上升而贷款占生息资产比重下降。由于目前债券收益率较一般贷款为低，生息资产结构的变化导致了行业性净息差收窄；四是理财产品、货币基金、P2P等金融产品接近市场化的利率水平远高于存款利率，银行为吸收存款被迫提高了实际利率成本；五是资本市场不活跃，股市低迷，银行存款结构出现了定期化趋势，进一步增加了存款利率水平上升的压力。