另一方面，国内外经济环境变化使商业银行面临的信用风险隐患明显增大。在欧债危机持续、美国等主要发达国家经济增长疲软以及我国经济增速回落的环境下，商业银行信贷资产面临的风险压力有所加大，房地产、政府融资平台、外向型行业和部分小微企业的信贷资产风险状况尤其需要引起关注。

2011年下半年以来，受到内外部经济环境和国家产业政策调整等因素的影响，抗风险能力较弱的亲周期企业和行业的盈利能力出现快速下降，且有向上下游企业扩散的趋势，成为商业银行不良贷款增长的主因。

一是传统不良贷款多发领域的风险暴露依然较为明显。除“两高一剩”行业外，以钢贸等特定行业和东部沿海地区的外向型企业为代表的中小企业不良贷款也增长较快。从上市银行的公开数据看，小微企业贷款的不良率普遍比平均不良率高1-2个百分点。即使经过一段时间的调整，这些领域的风险状况并未得到明显的改善，短期内这些领域的不良资产也将出现惯性增长。

二是部分行业的潜在风险可能开始显现。一些新出现的产能过剩行业的风险并未开始大规模显性化，但前期积聚的潜在风险已经开始以单点和偶发的形式出现。其中，光伏、机械设备制造、造船和航运等行业由于受到外部需求影响较大，而且已经有企业出现大幅亏损和经营困难的现象。目前，这些企业的贷款即使有逾期，可能仍大量分类为关注类，但如果这种趋势进一步演化，未来这些行业的不良率将快速上升。

三是贷款风险开始出现向上下游的传统强势企业扩散的趋势。近年来，大型国有企业显示出较强的抗风险能力，一直是商业银行业务拓展的重点。从目前的情况看，即使是央企也不再等同于无风险，随着某些行业（如航运业）经营环境的进一步变化，处于产业链上游的央企也开始受到波及。虽然目前央企的违约仍属于个案，但由于这类企业往往贷款规模较大，且涉及较多的机构，对商业银行资产质量仍有较大影响。

四是实体经济生产经营困境向银行传导。经济增速持续放缓的冲击可能通过资产估值压力、进出口贸易疲软和市场整体流动性收缩等方式，造成国内企业出现大规模亏损，进而对我国商业银行的资产质量产生影响，导致不良资产总体规模增加。

五是房地产贷款风险加大。我国房地产业价格如果因经济放缓而出现大幅下跌，且跌幅一旦超过银行相关贷款的抵押率，则将对房地产贷款的信用风险造成较大影响。同时，房地产市场走弱也会造成银行贷款抵押物处置出现困难，减慢资金回笼速度。

六是地方政府融资平台贷款风险暴露。以地方政府目前的收入水平完全可以支持平台贷款的偿还，但经济增速过度放缓，则地方财政收入增幅将出现下降，而地方政府以土地升值收入支撑地方经济发展的土地财政可能难以为继，地方政府偿债能力将大幅削弱，融资平台贷款违约率也有可能明显上升。