正当五大国有银行竞相上市之时，2007年3月20日，邮储银行在改革邮政储蓄管理体制的基础上，组建成商业银行，注册资金200亿元。

　　与特殊时期国家注资不同，邮储银行补充资本金主要依托单一股东的投入。邮政集团分别于2008年、2009年底、2010年底、2012年四次向该行追加资本金100亿元、100亿元、110亿元和300亿元。

　　与当年国有银行悬在头上30%以上坏账率的“达摩克利斯之剑”处境不同，由于邮储银行网点遍布全国城乡，长期吸收低成本储蓄存款，保持较低的不良水平，负债业务优势明显，资产质量良好。这意味着，邮储银行上市前可以跨过国有银行所经历的剥离不良资产、财务重组这门“必修课”。

　　公司治理的“政企”病

　　由中国银行业协会和普华永道联合发布的《中国银行家调查报告》显示，参与调查的银行家认为商业银行公司治理存在问题表现为：独立懂事和外部监事制度的有效性不高(占比35.9%)，“三会一层”的完善程度不够(占比34.7%)，行政力量干预严重(占比25.1%)，监事会履职效果一般(占比21.0%)、股权较为集中(占比16.8%)、内部人控制问题得不到有效解决(占比12.0%)。

　　商业银行公司治理的通病在这家邮政集团单一控股的银行尤为明显。尽管邮储银行已于2012年1月21日由“中国邮储银行责任有限公司”更名为“中国邮政储蓄银行股份有限公司”，迈出了股改里程碑式一步。

　　在组织架构上，邮储银行建立了符合股份公司要求的股东大会、董事会、监事会、高级管理层。

　　“名义上是邮储银行股份有限公司，但它还不是真正意义上的商业银行。”一位熟悉邮储业务的国有大行人士告诉《第一财经日报》记者，尽管完成股份制改造后，邮储银行名义上建立起“三会一层”，但其政企不分的官僚系统尚未得到根本改观，这点从邮储银行董事长同时兼任中国邮政集团总经理可见一斑。

　　在分行层面，邮储银行31个省级分行行长中，绝大多数仍兼任所在地省级邮政公司党组成员或党委委员。